一种经过时间考验的提高跑赢市场几率的方法是专注于投资具有长期股息增长和可持续支付率记录的高质量企业。开始寻找符合这种描述的公司的好地方是股息贵族——标准普尔 500 指数中连续 25 年或更长时间增加股息的公司。
通过将搜索范围缩小到这组股票，您实际上是在一个储备丰富的池塘中钓鱼，因为这些经过实战考验的公司已经证明自己一直在盈利并专注于股东回报。但是，人们可以在尚不具备股息贵族资格的公司中找到类似的强有力的选择。克罗格(纽约证券交易所股票代码：KR)和耐克(纽约证券交易所股票代码：NKE)正朝着这一崇高地位迈进，它们最近 10% 以上的股价下跌为新投资者提供了绝佳的买入机会。
克罗格
虽然一些预期克罗格被降级到亚马逊的(NASDAQ：AMZN)继电子商务巨头的收购全食和其推出亚马逊新鲜的影子，克罗格不仅活了下来，但开发了自己的蓬勃发展数字业务。
克罗格已经是美国第二大杂货连锁店，并且正在迅速建立其技术能力。自 2019 年以来，其数字销售额增长了一倍多，推动了第二季度两年相同的销售额增长 14%。(由于 2020 年商业环境的异常性质，今年许多公司都提供了相对于 2019 年数据的增长数据。)
此外，克罗格的奖励计划似乎与其蓬勃发展的数字业务相得益彰。首席执行官 Rodney McMullen在公司第二季度财报电话会议上谈到这一点时解释说：“例如，数字购物篮中近 60% 的商品都是通过我们的个性化科学添加的，这突显了我们能够提出有意义的建议，让客户感到惊讶和愉悦。 ”该公司希望在这些成功建议的基础上再接再厉，预计到 2023 年其数字销售额将翻一番。
对于全年，管理层更新了其指南。它现在预计每股收益约为 3.30 美元，自由现金流高达 20 亿美元。以目前约 300 亿美元的市值计算，达到这些目标将使公司的自由现金流仅为 15 倍，市盈率为 12。与亚马逊相比，这相对便宜，亚马逊目前的交易价格超过 100 倍自由现金流，市盈率为 60。
耐克
尽管耐克在其标志性品牌的推动下取得了悠久的成功历史，但它也正处于运营转型之中。它希望加快其直接面向消费者的业务，并与客户建立个人联系，同时将更多的销售转移到网上。由于这些努力，数字销售引领了耐克的增长，截至 8 月 31 日的 2022 财年第一季度增长了 25%，而整体销售额增长了 16%。
耐克的数字销售现在占其总收入的 21%，这一趋势正在提高其利润率。管理层的长期愿景是，到 2025 年，耐克品牌的数字销售额占总销售额的 40%。
关于耐克为深化客户关系所做的努力，首席执行官约翰·多纳霍 (John Donahoe) 表示：“随着我们越来越多地使用数据和分析来个性化会员产品和体验，我们的会员策略正在发挥作用。随着重复购买会员的增长，我们看到这一点变得生动起来本季度超过 70%。”总而言之，耐克的长期转型计划似乎进展顺利。因此，其最近的股价下跌(可归因于暂时的供应链问题)为投资者提供了买入机会。
红利贵族正在酝酿中?
| 公制 | 克罗格 | 耐克 |
|---|---|---|
| 股息收益率 | 2.1% | 0.8% |
| 支付比例 | 48% | 29% |
| 股息潜力（收益率/派息率） | 4.4% | 2.6% |
| 连续多年的股息增长 | 15 | 19 |
来自雅虎的统计数据!金融
虽然克罗格和耐克在赢得股息贵族头衔之前还有很长的路要走，但他们似乎确实是一个可靠的赌注，合理的派息率分别为 48% 和 29%。由于他们将不到一半的收入支付给股东，每家公司仍有足够的空间继续定期增加派息，即使他们保留可用于推动新增长机会的现金。
总体而言，克罗格和耐克将为新投资者或股息增长投资者的投资组合做出巨大贡献。
