只是匆匆一瞥，两家公司看起来非常相似。经纪公司CharlesSchwab(SCHW-1.21%)的历史要长得多，并已扩展到银行和贷款等其他领域。SoFiTechnologies(SOFI-4.06%)可能更年轻，成立于学生贷款业务，但它也涉足银行和经纪业务。两家公司都专注于为在线自助服务人群提供服务。这两只股票或多或少地为股东提供了与他们的风险相称的回报的潜力。
但是，如果您的投资组合中只有一只新金融股的空间，您应该选择哪只?
仔细看看每个
如果您是投资新闻的读者，那么您可能熟悉嘉信理财。
嘉信理财成立于1975年，是大多数投资者如今所熟知的折扣经纪人，1996年主要开创了在线交易的理念。从那时起，它开始涉足抵押贷款和支票账户等传统银行服务，并拥有7.7万亿美元的资产。资产得益于其持续增长。
SoFiTechnologies选择了不同的路径到达了同一个目的地。SoFi——SocialFinance的缩写——于2011年推出，作为大学生和应届毕业生的贷款机构，帮助他们管理和再融资债务。与此同时，它也逐渐进入了其他领域，比如在2019年增加了加密投资，并在几周前推出了支票和储蓄服务。它仍然只是施瓦布规模的一小部分，但考虑到它的年龄，它应该是这样的。它的增长速度也快于施瓦布，鉴于其规模较小，它也应该如此;它的历史比较设定在低得多的水平。
但是，问题仍然存在：哪个更好买?
SoFi与施瓦布
嘉信理财显然是更安全的选择，但它提供的增长潜力较小。SoFiTechnologies的增长速度更快，但目前无利可图，并且可能会在相当长的一段时间内保持盈利。这就是权衡。任何一方的潜在买家都必须弄清楚自己的风险承受能力，然后权衡每家公司的独特风险与其特定回报。并非每个投资者都会得出相同的结论。
不过，总的来说，由于几个不同的原因，大多数投资者拥有Schwab比拥有SoFi更好。
其中一个原因是即将加息。尽管并非一成不变，但美联储的公开市场委员会暂定计划从现在到2024年底将联邦基金利率提高多达10个25个基点，以遏制日益猖獗的通胀。虽然较高的利率通常会使贷款成为一项更有利可图的业务，但也可能导致SoFi的大部分贷款业务枯竭，因为消费者对更高的借贷成本犹豫不决。
像SoFi这样的非传统贷方从未像我们即将看到的那样在利率上升的环境中接受测试，更重要的是，他们从未在穆迪所说的有三分之一机会的衰退中接受测试迟早要成型的。事实上，在这样的环境下，SoFi可能会发现自己资金不足并失去客户。它的账面上还有价值近61亿美元的贷款，这些贷款目前稳定且表现良好，但也从未在真正的衰退环境中进行过测试。
在这方面，值得注意的是，SoFi的住房贷款和个人贷款客户的平均信用评分在2020年至2021年期间下降了约10分。而且，奇怪的是，虽然这不是公司特定的指标，但抵押贷款和房地产市场研究机构BlackKnight报告称，2月份的抵押贷款拖欠率九个月来首次增长。还要记住，在大流行期间实施的学生贷款暂缓政策尚未结束。如果/当它在8月底这样做时，学生贷款违约率可能会飙升。
施瓦布面临的潜在问题也不是。它不属于学生贷款业务，它将其抵押贷款客户推向RocketMortgage，避免了管理可能很快开始恶化的贷款组合的风险。
嘉信理财此时比SoFiTechnologies更值得购买的另一个原因是什么?这是一家更加成熟(且盈利)的公司，其增长速度超出您的预期。尽管仍没有与SoFi同步增长，但分析师预计Schwab的收入今年将增长11%以上，明年将加速至15%。这几乎不是其他更呆板的金融中坚分子现在看到的不温不火的增长。分析师社区还预计，到2026年，利润将持续稳定增长，将超过收入增长。
对大多数人来说，更安全更智能
如果您完全了解拥有SoFi的风险，并了解经济环境如何即将改变其风险与回报状况，那就去做吧。你可能会因为大胆而获得丰厚的回报。
不过，对于大多数投资者来说，嘉信理财是更聪明的整体游戏。无论可预见的未来如何，它都能幸存下来。而且，它的银行和经纪账户——一般来说——更大，并且由客户拥有，更有可能留在原地并度过经济风暴，而不是在出现问题的第一个迹象时跳船。同样，我们只是不知道SoFi是否也可以这样说。
