由于通胀担忧和估值担忧以及俄罗斯和乌克兰的不确定性，美国股市又经历了残酷的一周，三大主要指数均处于或接近年初至今的低点。今年到目前为止已经有七个交易周。每周，道琼斯工业平均指数、标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数的收盘价都低于开始时的水平。
没有人知道短期内会发生什么。但是您可以采取一些措施来保护您的投资组合免受下行风险。最简单的解决方案是投资于支付股息的行业领先公司。
对Caterpillar(CAT-0.39%)、Chevron(CVX-0.77%)和Walmart(WMT-1.12%)股票进行等量投资后，投资者的平均股息收益率为 2.7%，并且投资于工业部门、能源部门，以及消费必需品行业。四年后，投资者可以预期 10,000 美元的投资将获得超过 1,000 美元的被动股息收入。这就是现在每支股息股票都值得购买的原因。
1. Caterpillar 比你想象的更平衡
当人们看到卡特彼勒时，他们往往会想到建筑。但该公司所做的远不止制造土方建筑和农业设备。其业务的另一大块是为能源、运输和采矿部门提供服务——制造发动机、变速器、发电机组、船舶推进解决方案以及其他与土方设备无关的产品。这有助于使 Caterpillar 的收入来源多样化。
除了行业多元化，卡特彼勒还拥有相当大的地域多元化。其 2021 年第四季度的收入中只有 41% 来自北美，这有助于该公司不太容易受到国内经济挑战的影响。
尽管多元化，卡特彼勒将永远是一个周期性业务，其收益随着更广泛的经济而起起落落。即使面临一系列持续的供应链挑战和通货膨胀导致的成本上升，卡特彼勒仍报告了2021 年公司历史上最高的每股摊薄收益。
卡特彼勒强劲的收益和较低的股价使该公司的市盈率 (P/E) 降至仅 16.2。加上 2.3% 的股息收益率和连续 27 年的股息增长，你就有了一个股息贵族(标准普尔 500 指数成分股，至少连续 25 年支付并提高股息)，这也是一个不错的价值。
2.雪佛龙是时候了
如果说股市中一直在起作用的一件事，那就是石油和天然气行业。美国基准西德克萨斯中质原油 (WTI) 原油和亨利港天然气价格均处于 2014 年以来的最高水平。相比之下，2020 年两个基准的平均水平均为 15 年来的最低水平。
那么，石油和天然气是如何从供过于求和低价变成昂贵和供不应求的呢?精简版是，公司多年来一直在削减资本支出，然后在大流行期间削减了产量，因为需求急剧下降。增加对脱碳和可再生能源的投资，整个行业的供应放缓。随后的 2021 年和 2022 年经济反弹，加上供应不足，是推动石油和天然气价格上涨的原因。
许多领先的石油和天然气公司继续关注正自由现金流 (FCF) 的产生。即使在大宗商品价格上涨的情况下，他们也选择仅适度增加资本支出。这一战略与持续的供应链问题和地缘政治因素相结合，可能会导致多年期的油气价格相对较高。相对较高，我们说的是每桶 WTI 60 美元以上和 3.00 美元 MMBtu 亨利中心。
这种气候对雪佛龙有利，雪佛龙在 2020 年市场疲软时进行了数十亿美元的投资。它还拥有行业领先的资产负债表，可以在每桶石油当量 40 美元的低水平实现盈亏平衡 FCF。
尽管雪佛龙的股票在过去一年上涨了约 40%，但如果石油和天然气价格回落，它仍然是一个不错的价值。雪佛龙股票的股息收益率为 4.2%。
3. 沃尔玛继续取得令人瞩目的成绩
除能源外，消费必需品行业仍然是抵御通胀的安全场所。宝洁和沃尔玛等消费品公司具有定价权，可以通过提高价格来抵消通胀导致的成本上升。
在上周四与投资者的电话会议中，沃尔玛还指出，它在应对供应链挑战和雇佣更多员工方面相对容易。“在刚刚结束的财政年度，不包括资产剥离，我们的净销售额增长了 9%，营业利润增长了 18%，投资了 130 亿美元的资本支出以发展我们的业务，通过股票回购和股息向股东返还了 160 亿美元，[和]全球广告业务增长至 21 亿美元，”首席执行官 Doug McMillon 在电话会议上表示。
简而言之，沃尔玛是一家抗衰退和抗通胀的企业，并继续取得强劲的业绩。沃尔玛股票的股息收益率为 1.7%，并不是特别高。然而，沃尔玛距离成为股息之王只有几年的时间，这是标准普尔 500 指数成分股，至少连续 50 年支付并提高股息。
把这些加起来，你就有了一个很好的业务，可以很好地应对短期逆风。
现在值得考虑的三个收入生产者
卡特彼勒、雪佛龙和沃尔玛在过去经历了各种市场动荡，并且看起来很可能会再次这样做。寻求优质公司和一些被动收入的投资者应该看看这三位多元化的行业领导者。
