最近，投资者一直难以判断Stitch Fix(纳斯达克股票代码：SFIX)未来的盈利潜力。这家在线服装零售商的股价在过去一年中一度上涨了两倍多，然后在其最新的第四季度收益报告中跌至年初至今的 40% 亏损。这些波动是对管理层短期增长预测的一些重大修订的反应。
但现在由首席执行官伊丽莎白·斯波尔丁 (Elizabeth Spaulding) 领导的执行团队带领公司在 7 月下旬结束的这段时间里表现出色。Stitch Fix 还预示着该业务未来的财年可能强劲。让我们直接潜入。
缝合修复正在击败目标
该公司同比增加了 643,000 名新的活跃客户，订阅购物者数量略低于 420 万。18% 的增长加上每位客户的平均支出略有增加，将整体收入推高了 29%。早在 6 月初，管理层就预测了更温和的21% 的增长。
除了超过这些目标之外，销量飙升还让 Stitch Fix 的业绩显着超过了其更广泛的 2021 年预测。与高管三个月前预测的 21% 的增长相比，今年的销售额增长了 23%。
该年度预测在过去九个月里发生了变化——双向变化——但 Stitch Fix 以积极的方式结束了这一年。“这些结果反映了我们在女性、儿童和英国业务的强劲表现，”斯波尔丁说，他于 8 月从创始人卡特里娜湖接任首席执行官一职。
没有运输绊脚石
投资者开始担心 Stitch Fix 可能会被供应链问题绊倒的报告。整个行业的零售同行都描述了运输成本飙升和交付瓶颈增加。这些问题也在 2021 年初损害了电子商务业务。
但几乎没有证据表明 Stitch Fix 在整个初夏都在努力解决这些问题。积极的销售趋势意味着稳定的库存运动，毛利率上升，甚至创下年度历史新高。这些财务上的胜利为管理层的看涨论点增添了分量，该论点涉及进军新的人口统计数据、新市场以及使用直接购买选项来大幅扩大销售额。
展望2022年
Spaulding 和她的团队对他们的前景采取了谨慎的态度，预测整个 2022 年的销售额将至少增长 15%。不过，这一预测最早可能会在下个季度发生变化，因为管理层预测第一季度的销售额可能在 5.6 亿美元至 5.75 亿美元之间。该范围的顶部转化为 17% 的收益，这可能意味着最初的 2022 年预测太低。
当然，鉴于 Stitch Fix 假设增长放缓，即使它深入英国市场并在其美国平台上推出直接购买功能，短期前景中有足够的数据可以安抚华尔街的空头。
然而，该业务正以令人印象深刻的增长和盈利趋势进入 2022 财年。如果它保持这种势头，主要是通过支持用户增长和参与度，那么该公司很有可能连续第二个财年超出预期。这就是为什么不介意在多云的增长期中持有的投资者今天可能会考虑购买这只股票。
