今年股市开局不顺。大多数主要股指均下跌，标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数今年均下跌超过 5%。然而，有一个行业逆势而上：能源。由于石油和天然气价格飙升，SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF今年迄今上涨了 36% 以上。
交易所交易基金最大的两个持股是埃克森美孚(XOM-2.81%)和响尾蛇能源(FANG-3.97%)。前者是历史可追溯至 1870 年的成熟综合性超级巨头。另一个是员工不到 1000 人的新贵。但是哪个更好买?这里是每一个仔细看看。
埃克森美孚：能源领域的贵族
在能源股方面，埃克森美孚是最著名的股票之一。这家总部位于德克萨斯州的公司是完全整合的——这意味着它参与了能源生产和输送过程的各个方面。它寻找新的储量，将产品泵送到地面，储存它们，将燃料运输到炼油厂，它甚至经营销售精炼汽油的加油站。
埃克森美孚是一家巨大的公司，在世界各地拥有 63,000 名全职员工。其市值约为 3600 亿美元，使其成为美国第 15 大公司，也是美国最大的能源股。事实上，埃克森美孚的规模是其最大卖点之一。它的多元化经营和巨大的规模为其提供了许多其他能源股所缺乏的稳定性。
更重要的是，其股价在很大程度上不受其他能源股剧烈波动的影响。衡量股票价格与大盘相关程度的贝塔系数为 1.15，这意味着埃克森美孚的波动性仅比标准普尔 500 指数等股市的一般衡量标准高出约 15%。将其与响尾蛇进行比较，其 2.31 的贝塔值表明它的波动性是标准普尔 500 指数和埃克森美孚的两倍多。
但低波动并不一定意味着低回报。埃克森美孚股价在去年上涨了 50%，而标准普尔 500 指数同期回报率为 17%。2021 年的收入从一年前的 1790 亿美元增加到 2760 亿美元。自由现金流飙升至 360 亿美元，而 2020 年流出为 26 亿美元。它连续 39 年每年增加年度股息支付，目前为每年 3.52 美元，收益率为 4.2%。
该公司在过去四个季度中的每个季度都超过了盈利预期，2021 年的每股盈利 (EPS) 达到 5.39 美元。随着能源价格上涨，华尔街一直在努力调整对埃克森美孚的盈利预期。分析师现在预计 2022 年每股收益将升至 8.23 美元，高于 60 天前的 6.11 美元。
如果您正在寻找稳定的石油库存，但如果油价上涨，埃克森美孚就是您的理想之选。
响尾蛇能源：规模更小、风险更高，但上涨空间更大
寻找具有更多嘶嘶声的能源名称的投资者可能会发现Diamondback Energy更符合他们的喜好。Diamondback 是一家独立的勘探和生产公司，在二叠纪盆地开展业务，横跨德克萨斯州西部和新墨西哥州。作为生产商，响尾蛇的股价对石油和天然气价格的变化极为敏感。最近，这种趋势对公司有利。随着石油和天然气价格从大流行引发的低点反弹，股价在去年飙升了 98%。
由于缺乏中游(例如运输和仓储)和下游(例如零售)业务，当商品价格上涨时，响尾蛇的利润率可以飙升到更高的水平。在过去的 12 个月中，其营业利润率为 48.1%，而埃克森美孚为 9.6%。它也更便宜。响尾蛇的远期市盈率为 7.4，而埃克森美孚为 10。
此外，响尾蛇刚刚交付了出色的收益结果。它在顶线和底线上都表现出色，通过偿还债务巩固了资产负债表，并超过了将 50% 的自由现金流返还给股东的内部目标。报告称，2021 年全年每股收益为 12.30 美元，高于2020 年的 28.59 美元。展望未来，2022 年每股收益的平均预估为 20.84 美元，但与埃克森美孚一样，分析师正在努力跟上石油市场的步伐并在最近几周多次提高了这些估计。
两只石油股看起来都是赢家
在这种情况下，决定权归于投资者。这些股票中的每一种都在多元化的投资组合中占有一席之地，但每一种都满足不同的需求。
埃克森美孚非常适合寻求一些石油价格敞口的投资者。其稳健、可靠的股息也有助于产生季度收入。另一方面，响尾蛇提供了大量的油价敞口。其 2.40 美元的年度股息是适度的，收益率仅为 1.7%。响尾蛇更适合看好化石燃料长期前景并愿意安然度过石油市场起伏的投资者。
虽然根据投资者的不同，这两种股票都可以匹配，但我更喜欢响尾蛇，因为它的规模较小，这使其在未来某个时候成为潜在的收购候选人。
