著名投资人沃伦·巴菲特(Warren Buffett)具有幽默感——并且善于言辞。伯克希尔哈撒韦的董事长兼首席执行官以简单而巧妙地分享复杂的投资话题而闻名。他在采访和致伯克希尔哈撒韦股东的年度信函中使用了这种技巧。
鉴于股市的当前状况，巴菲特 2020 年的股东信中包含了值得在 2022 年重新审视的投资者教训。他是这样说的：
事实上，一只耐心而头脑清醒的猴子，通过向一个列出所有标准普尔 500 指数的董事会投掷 50 支飞镖来构建一个投资组合——随着时间的推移——将享受股息和资本收益，只要它永远不会受到诱惑改变其原来的“选择”。
快速阅读，您可能会认为这是一个笑话。但以真正的巴菲特风格，他用不到 50 字的时间完成了由四部分组成的投资课程。请继续阅读我对要点的细分。
1. 流程胜过专业知识
巴菲特选择一只猴子作为他故事的主角是很重要的。投资猴子不是拥有实时数据和算法的狡猾的华尔街专业人士。恰恰相反，猴子可能没有金融专业知识，因为它通过投掷飞镖来挑选证券。
猴子所拥有的是一个过程。按照这个过程，猴子是如何随着时间的推移产生股息和资本收益的。
2.选择质量
第一步，猴子选择优质资产。是的，其中涉及飞镖，但随机选择来自标准普尔 500 指数的股票。这些是该国最大、最成功的上市公司。他们中的许多人拥有长寿、财务实力、忠诚的客户和经验丰富的领导者——这些品质与长期股价升值有关。
3.多样化
巴菲特的猴子投资了50只标准普尔 500 指数的股票。这意味着每只股票只占整个投资组合的 2%。如果这些公司中的任何一家倒闭，那么多样化的职位就可以保护猴子。即使有两三只股票全部贬值，这只猴子的跌幅也不会超过 10%。
4. 买入并持有，无论如何
猴子的回报会随着时间的推移而发展，而且只有在原始股票没有被交易掉的情况下。为了将其转化为投资者的说法，猴子正在练习买入并持有。
买入并持有的方法通过利用股票市场的自然、长期增长来产生收益。扣除通货膨胀后，该增长率平均每年约为 7%。
重要的是，7% 的平均值在更长的时间范围内更可靠。任何一年，股市都可能下跌两位数。明年，股价可能会上涨两位数。这些起伏平均高达 7%，但这可能需要 10 或 20 年才能发生。
这就是为什么巴菲特的猴子必须“耐心和冷静”。当市场波动时，有效的买入并持有的投资者不会恐慌和卖出。他们知道，他们持有职位的时间越长，增长潜力就会越大。此外，抛售将使他们退出经济衰退后的复苏收益。
简而言之，对于买入并持有的投资者来说，保持投资并坚持到底是至关重要的。摆脱市场动荡是您如何利用市场的长期平均增长来获得优势。这也是在修正的另一侧领先的最简单方法。
像……猴子一样投资?
您不需要深厚的专业知识(或飞镖)来在股市中积累财富。但是，您确实需要耐心和过程。幸运的是，买入并持有的方法使过程变得简单。即使在市场低迷的情况下，几十年来始终如一地投资于多元化的优质股票。
买入并持有可能没有让猴子变得富有，但它为普通和非凡的投资者赚取了数百万美元。它也可以为您做同样的事情。
