最近几个月，一些投资者对Shopify(SHOP18.65%)感到紧张。在管理层表示增长将慢于 2021 年之后，该电子商务和支付平台的股价在 2022 年迄今下跌了 50%。这一宣布与宏观经济对加息和乌克兰战争后果的担忧相结合，这可能加剧了 Shopify 股票的抛售。
如果你有一个长期的时间范围，像这样的抛售可以提供买入机会。以下是购买 Shopify 股票的三个理由，以及出售股票的一个理由。
1. Shopify 有着令人印象深刻的增长记录
自上个十年中期上市以来，Shopify 的年收入增长迅速。自 2015 年首次公开募股以来，过去 12 个月的收入增长了 4,000% 以上，在同一时间范围内大大超过了Alphabet等科技巨头。
Shopify 为何能够如此迅速地发展?顺应全球直接面向消费者 (DTC) 在线卖家的趋势。Shopify 的商业模式是为企业和个人提供订阅服务，以便轻松创建网站并开始在线销售商品。它还有一个应用程序市场，其他企业可以在其中向其电子商务商家提供服务，并且它有自己的支付服务，称为 Shopify Payments。
截至撰写本文时，据估计 Shopify 平台上有 175 万商家，从大型企业到小型个人卖家。从这些商家那里，Shopify 在 2021 年获得了 13 亿美元的订阅收入和 33 亿美元的商家解决方案(其中大部分是支付)。商家解决方案是过去几年增长的主要推动力，自 2018 年以来收入增长了 442% . 显然，商家正在通过 Shopify 平台寻找价值。
2. Shopify 在全球拥有巨大的市场机会
2021 年，Shopify处理了 1754 亿美元的商品总交易量 (GMV)，这是流经其平台的总金额。其中，858 亿美元是总支付额 (GPV)，这意味着使用 Shopify Payments 处理的销售额。
了解 GMV 和 GPV 很重要，因为这些指标显示了 Shopify 在全球电子商务销售中的市场份额。2021 年，全球电子商务销售额估计为 4.9 万亿美元。将该数字与 Shopify 的年度 GMV 相比，该平台在全球范围内的市场份额约为 3.6%。不包括中国(Shopify 不在该国运营)，中国在 2021 年的电子商务销售额约占 50%，Shopify 在电子商务销售额中的市场份额为 7.2%。
Shopify 的 GMV 增长速度超过了整个行业，从而增加了其在电子商务中的市场份额，投资者预计未来几年这一趋势将继续存在。但即使 Shopify 在其潜在市场中仅保持 7.2% 的市场份额，该业务也可能会随着整个行业的增长而增长，因为预计到 2025 年其年度支出将超过 7 万亿美元。
3. Shopify 的直接竞争最小
Shopify 面临来自亚马逊、MercadoLibre、eBay和Sea Limited等在线市场的激烈竞争。然而，只有少数其他大型竞争对手复制了 Shopify 作为支持其他 DTC 电子商务网站的后端软件的模式。其中包括BigCommerce、Wix和Squarespace 等网站建设者，它们都拥有不错的电子商务工具。不过，Shopify 仍然是明显的领导者，其收入增长速度比这三个竞争对手都快。
识别竞争格局很重要。Shopify 是其电子商务领域的佼佼者，这一事实向我表明，该平台将赢得大多数希望在线直接向消费者销售的新商家。这不仅会增加订阅收入，还会增加未来几年及以后的支付收入。
出售的原因之一
您现在可能已经意识到 Shopify 是一家高质量的企业。那么，是什么阻碍了该股对投资者的良好表现呢?一个词：估值。
截至撰写本文时，Shopify 的股票市值为 850 亿美元。2021年，它创造了46亿美元的收入。这使该股的市销率 (P/S) 为 18.5，远高于标准普尔 500 指数的平均市盈率 3 。
现在，Shopify 的增长速度要快得多，利润率(2021 年的毛利率为 54%)高于标准普尔 500 指数的平均股票。但你为股票支付的价格仍然很重要。如果有什么东西会阻止 Shopify 在未来十年为股东带来丰厚的回报，那就是估值。
