今年油价继续上涨，最近随着俄罗斯入侵乌克兰而突破每桶 100 美元。如果全球政府对俄罗斯的石油工业实施直接制裁，他们可能会推得更高。这将使本已紧张的石油市场——在大流行后需求增长和多年投资不足的推动下——变得更加紧张。
这些较高的油价正在使石油生产商受益。目前以三位数原油价格获利的三只石油股是雪佛龙(CVX1.55%)、先锋自然资源(PXD1.29%)和德文能源(DVN1.22%)。这就是为什么它们是希望获得三位数油价回报的投资者的理想选择。
明智地使用收益
Reuben Gregg Brewer(雪佛龙)：当美国综合能源巨头雪佛龙公布 2021 年第四季度的收益时，它们令人印象深刻。收入为 481 亿美元，收益为 50.5 亿美元，即每股 2.63 美元。这远高于 2020 年第四季度，当时该公司每股亏损 0.33 美元，收入为 252 亿美元。同比改善的主要驱动力基本上是油价上涨。鉴于油价继续上涨，2022 年第一季度的业绩可能同样令人印象深刻。
很明显，雪佛龙正在利用高油价获利。但这不是这里最有趣的。更重要的是雪佛龙公司正在用这笔意外之财做些什么，那就是为未来投资——只不过不是石油的未来，而是更清洁的替代品的未来。该公司刚刚宣布计划收购可再生能源集团(REGI-0.36%)。这笔 31.5 亿美元的全现金交易带来了一系列炼油资产，这些资产使用用过的食用油、废弃动物脂肪和植物油作为原料。这些可再生燃料使雪佛龙能够在绿色业务的同时坚持其核心。
值得注意的是，雪佛龙在转向更清洁的替代品方面进展缓慢，这加剧了倾向于ESG 的投资者。然而，现在证明它具有规模，并且由于油价上涨，具有通过收购迅速进入新兴清洁能源领域的财务能力。因此，雪佛龙不仅从油价上涨中受益匪浅，而且还确保它充分利用高油价提供的机会。
大量现金流和股息
Matt DiLallo(Pioneer Natural Resources)：Pioneer Natural Resources 在油价走低时采取了两项大胆举措，准备在石油市场未来的反弹中获利。2020 年底，它以 76 亿美元收购了 Parsley Energy。去年，它在 DoublePoint Energy 上花费 62 亿美元紧随其后。这些交易扩大了其石油产量和规模，同时降低了成本。
这些收购使 Pioneer Natural Resources 能够从去年油价上涨中获利。这家石油生产商在 2021 年获得了创纪录的 32 亿美元的自由现金。其中包括第四季度的 19 亿美元，这得益于同期平均每桶 76.38 美元的油价。Pioneer 通过股息和股票回购计划向股东返还了其中的 19 亿美元。
随着原油最近突破每桶 100 美元，先锋公司今年将产生更大的现金流涌入。鉴于其独特的框架，这使公司能够支付巨额股息。除了其基本股息(Pioneer 最近增加了 25%)外，它每季度支付高达 75% 的超额自由现金流的可变股息。以每桶 100 美元的价格，先锋公司今年可以支付高达每股 27 美元的股息。这意味着以最近 240 美元的股价计算，潜在的股息收益率将超过 11%。美国油价基准西德克萨斯中质原油 (WTI) 最近高于每桶 110 美元。原油价格的上涨将使 Pioneer 有更多的自由现金流来支付股息。
这种股息框架使 Pioneer Natural Resources 成为投资者从今年较高的原油价格中获利的好方法。
随着油价上涨，预计将获得巨额股息
Neha Chamaria(德文能源)：鉴于油价前所未有的反弹，德文能源的投资者可以期待意外之财。这并不夸张。德文能源公司的资金一定会随着油价的每一次上涨而膨胀，该公司希望将这些增量现金流中的一大部分以股息的形式返还给股东。换句话说，随着德文郡从油价上涨中获利，其投资者也应如此。
2 月中旬，德文郡公布了 2021 年的惊人数字。其经营现金流在这一年增长了两倍，公司产生了有史以来最高的自由现金流，这一切都归功于商品价格上涨。该公司不仅增加了股息，还增加了股票回购计划。
等待。说德文只是简单地提高了股息是轻描淡写的。问题是，德文郡根据 2021 年启动的新股息政策支付固定股息和可变股息。到目前为止，每个季度，德文郡支付每股 0.11 美元的固定股息和相当于 50% 的可变股息。支付资本支出和固定股息后剩余的额外现金流。
迄今为止，该政策为股东带来了可观的被动收入，其中包括基于公司第四季度出色的现金流增长，他们将获得创纪录的每股 1.00 美元的总股息。
现在，德文郡已将其固定季度股息提高至每股 0.16 美元。与此同时，由于原油已超过每桶 100 美元，其可变股息部分应该会扩大。在 2021 年初与 WPX Energy 合并后，德文郡的低成本生产也在上升，成为这支 4.5% 收益率股票的股东是一个双赢的时机。
