股息股票可以成为收入的重要来源，也是随着时间的推移增加财富的绝佳方式。根据 FactSet 的数据，从 1991 年到 2015 年，派息股票的表现优于非派息股 9.7% 到 4.2%。
您可以判断最高股息股票的一种方法是其增加支付的历史。一家公司需要有稳定的盈利增长、持续的现金流入和强大的资本管理，才能随着时间的推移定期增加股息。
选中这些框的一只股票是辛辛那提金融(CINF-1.21%)。这家保险公司的股息支付历史令人印象深刻——它连续 62 年增加了对股东的派息。这不仅使它进入了红利之王的独家俱乐部，而且只有其他八家公司拥有更长的连胜纪录。这就是使这种股息股票比其他股票更难的原因。
为什么沃伦巴菲特热爱保险业
保险公司可以成为很好的股息股票，因为它们能够产生现金流，这也是沃伦·巴菲特热爱这个行业的原因之一。保险业务占伯克希尔哈撒韦收入的 25% 以上。
保险公司主要靠写保单赚钱。他们根据他们认为自己承担的风险以及面临索赔的可能性来收取保费。对于现金流来说，这是一项出色的业务，因为总是需要保险——在某些情况下是自愿的，而在其他情况下是法律要求的。
辛辛那提金融公司主要为商业企业编写财产和伤亡保险政策。它还为个人编写汽车和房主保险单，只占其业务的一小部分。
为什么辛辛那提金融比其他金融公司更艰难
使辛辛那提金融公司比其他公司更强大的原因是它能够通过编写有利可图的保险单持续产生现金流。从 2016 年到 2020 年，该公司的财产和意外伤害保险的承保保费增长率稳定在 6.1%，而行业平均增长率为 4.6%。
来自承保的不断增长的现金流对于维持和增加股息至关重要。但保险公司还必须确保他们所编写的保单能够产生可观的利润。请放心，辛辛那提金融多年来一直在制定有利可图的政策，我们可以从其综合比率中看出这一点。
综合比率衡量保险公司管理风险的能力。该比率是使用支付的索赔加上运营费用除以所支付的保费来确定的。低于 100% 的比率意味着盈利能力，越低越好。辛辛那提金融在管理这种风险方面做得非常出色。过去 10 年，该公司的平均综合成本率为 94.6%。
在那之前的几年有点不稳定。2008 年至 2011 年，由于经济疲软和保险公司面临的艰难环境，公司平均综合成本率为 104.1%。然而，这只是雷达上的一个亮点。该保险公司于 2011 年 5 月聘请了现任首席执行官史蒂夫·约翰斯顿 (Steve Johnston) 来修复这艘船。在约翰斯顿的领导下，这家保险公司改进了其预测分析模型，以便更好地评估风险和价格政策，从而实现盈利。令我印象深刻的是，该公司在这段艰难时期保持了股息增长——这证明了其出色的资本管理。
这对它有利
在十多年前的艰难时期之后，管理层已经找到了一种反弹的方法。辛辛那提金融正在采取行动，以确保其在竞争激烈的保险领域保持盈利能力。近年来，这家保险公司利用人工智能 (AI) 来利用其专业知识来承保更好的保单，同时改进理赔流程。
这些投资得到了回报。与近年来的行业相比，该公司认为这些模型降低了其在财产和伤亡损失中的份额。它还归功于这些模型帮助公司避开了高风险地区，例如 2021 年 8 月飓风 Ida 登陆的海岸。该 AI 模型还用于快速处理索赔。例如，在飓风艾达之后，它使用了人工智能辅助的索赔损坏检测。通过使用高分辨率航拍图像，它可以检查房屋损坏情况，快速识别有外部损坏的客户，并在许多客户返回家园之前支付损失。
辛辛那提金融公司也可能在通胀时期保持稳固。这是因为保险公司拥有定价权，可以根据索赔成本的上升调整收取的保费。这家保险公司还可以从利率上升中受益，其固定期限投资的公允价值增加 5%，短期和长期利率变动 1%。
辛辛那提金融公司在股息支付方面的辉煌历史加上对保险公司的顺风顺水，使这成为您不想错过的股息之王。
