Ambarella(纳斯达克股票代码：AMBA)以制造可用于支持互联网的安全摄像头和车辆的计算机视觉 (CV) 芯片而闻名，因此，由于其终端的快速增长性质，看到该公司成为投资者的最爱也就不足为奇了市场。这家芯片制造商的股价在过去一年翻了一番多，市值约为 38 亿美元。
但是，如果您错过了迄今为止 Ambarella 股票的这次极好的反弹，请不要失望。从长远来看，这只中型股票显示出成为一家大型公司的迹象。让我们看看为什么会这样。
Ambarella 已切换到更高的档位
Ambarella 可能在过去一年中实现了令人印象深刻的股价增长，但其财务增长并没有跟上步伐。这家芯片制造商自 2017 年年中以来一直处于低迷状态。它依赖GoPro获得很大一部分收入适得其反，而且由于竞争激烈，它未能发展其非 GoPro 业务。
然而，自 2020 年底以来，Ambarella 的情况开始好转，其最近发布的第一季度业绩表明，它已转向更高的档位。Ambarella 上个季度的收入同比增长 28%，达到 7010 万美元，而非GAAP收益从去年同期的每股 0.04 美元跃升至每股 0.23 美元。华尔街预计 Ambarella 的收入为 6950 万美元，每股收益为 0.17 美元。
Ambarella 的指导也超出了预期。它预计第二季度收入在 7400 万美元至 7700 万美元之间，高于 7360 万美元的共识估计。这表明该范围的低端同比增长 47%。但是，看到 Ambarella 超出预期也就不足为奇了，因为该指南考虑了全球芯片短缺导致的最坏情况供应链情况。CEO Fermi Wang 在 6 月的财报电话会议上指出：
供应链挑战仍然很大，但我们的执行力很强，我们的指导假设德克萨斯州冻结带来的最严重的供应链挑战将在第二季度得到解决，并随着我们在下半年的进展而逐渐改善。产能紧张，某些基材的交货时间仍然延长。
令人印象深刻的是，尽管面临供应挑战，Ambarella 预计今年主要产品线的收入将大幅增加。例如，Ambarella 的汽车收入可能会在 2022 财年翻一番，占其总收入的 15% 至 20%。该公司正在见证安全摄像头市场的额外收入机会，它正在记录市场份额的增长并吸引新客户。
好消息是，这些市场可能会推动 Ambarella 的多年增长，因为这家芯片制造商只是触及了巨大收入机会的表面。
Ambarella 旨在实现长期增长
Ambarella 预计，从长远来看，汽车和安全摄像头终端市场将以惊人的速度增长。
在汽车领域，Ambarella 预计其可维修市场可能会从 2021 年的 22 亿美元增长到 2025 年的 50 亿美元。该公司有望从这一增长中大获全胜，因为它正在以不错的速度赢得汽车设计大奖。Ambarella 的计算机视觉芯片已被三家汽车厂商选中，其中包括中国长城汽车，据报道该公司是中国最大的汽车制造商之一。Ambarella 在汽车领域拥有广泛的客户组合，包括梅赛德斯-奔驰、丰田、日产、本田等。
与此同时，预计今年将占 Ambarella 总收入 60% 的安全摄像头市场也提供了极好的增长途径。该公司估计，去年全球安装了 9 亿个安全摄像头，其中大约 2.5 亿个基于老一代模拟技术。几乎所有剩余的相机都基于第二代网络技术。
现在，第三代基于计算机视觉的相机越来越受欢迎。Ambarella 指出，这些安全摄像头的更换周期在四到六年之间，预计第三代安全摄像头中使用的处理器的平均售价是第二代产品的两倍。所有这些都表明 Ambarella 的安全摄像头业务是为长期增长而建立的。
鉴于所有这些利好因素，分析师预计 Ambarella 的收益在未来五年内以超过 77% 的复合年增长率 (CAGR) 增长也就不足为奇了。因此，它是目前最值得购买的成长型股票——尤其是考虑到它拥有稳健的资产负债表，只有 1100 万美元的债务和 4.35 亿美元的现金。这应该会派上用场，让 Ambarella 能够投资于研发或进行收购，并确保其在利润丰厚的利基市场中不断获得市场份额。
